新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

银星能源:两风电场获批 项目如期建设

2011-01-05 类别:公司研究 机构:宏源证券 研究员:王静

[摘要]

投资要点:


中卫、盐城两个风电场通过区发改委核准,潜在权益装机148.5MW目前公司风电场权益装机198MW,将在今年充分贡献业绩最近三年EPS为0.24、0.46和0.96元,维持“买入”评级风电场业务进展顺利,权益装机已达198MW。麻黄山一期与二期分别于去年8月和11月并网运行,已经实现权益装机198MW,相较09年年底的49MW权益装机同比增长了300%,将在今年充分贡献业绩。我们预计这部分今年实现收入将超过2.2亿元,净利润有望达到8,000万元。


中卫、盐城两个风电场通过核准,近期潜在权益装机达148.5MW。


今天公司发布公告,两个风电场通过自治区发改委核准。其中,中卫风电场两期共99MW由公司建设,盐城风电场两期共99MW由银仪风电建设,我们预计公司今年新增权益装机有望达到100MW,风电场的快速外延扩张保证了公司未来几年的业绩增长速度。


向子公司转让仪表资产意在专注发展新能源。公司11月发布公告拟将三个自动化仪表类子公司转让给控股50%的吴忠仪表,转让价格为2.29亿元。我们认为其将仪表资产转让后主要意图是要专注于风电、太阳能两条产业链的建设,并在一定程度上解决新能源项目建设所需的资金短缺问题。


投资项目已开工建设,明年开始释放业绩。公司欲投资15.3亿元建设风机、光伏电池、组件等6个项目,将与现有业务形成几乎完整的风电和太阳能两条产业链,公司将从风机、自动化仪表的设备制造商逐步转型为风电、太阳能一体化产业的设备生产与运营商。目前跟踪器齿轮箱、光伏电池厂已开工建设,项目如期进展中。另外11月与石桥公司等合资成立增速机公司,又迈出了完善产业链的重要一步。


看好公司项目盈利能力,维持“买入”评级。我们对业绩预测稍作调整,预计公司2010/11/12年EPS分别为0.24/0.46/0.96元,公司得天独厚的地域优势与股东背景决定了其光明的前景,维持“买入”评级。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04