新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

风神股份:未来业绩将稳步增长 强烈推荐评级

2015-03-11 类别:公司研究 机构:方正证券 研究员:程磊 周铮

[摘要]

事件:


公司公告:2015年3月6日公司收到中国证券监督管理委员会河南监管局下发的《行政处罚决定书》,该案现已调查、审理终结。公司在立案调查期间已主动纠正了违法违规行为,未给公司造成损失。公司认为,2014年12月13日发布的《风神轮胎股份有限公司股票存在被实施退市风险警示及暂停上市风险的提示公告》,2015年1月16日发布的《风神轮胎股份有限公司立案进展暨风险提示公告》中所述相关风险事项已消除。


主要观点:


1、会计差错早已更正,目前退市风险提示已消除此前公司信息披露违法主要指2011年和2012年会计信息记载存在差错,主要原因在于:1)公司三包返利存在跨期结算现象,致使公司主营业务收入、销售费用确认不符合《企业会计准则》的有关规定。2)公司2012年度部分收入的确认未符合《企业会计准则》收入确认的条件。


对此,公司在2014年4月已公告:对前期会计差错进行了更正,并对2012年度及以前年度合并及公司财务报表进行了追溯调整。在立案调查中,公司积极配合调查部门,而且未给公司造成损失,目前看公司退市风险提示已消除。


2、卡客车胎市占率较高,提供稳定的业绩支撑公司是世界轮胎20强,中国最大的全钢载重子午线轮胎重点生产企业之一和最大的工程机械轮胎生产企业。公司的全钢载重子午线轮胎在整体收入中占比约70%,600万套产能规模居国内前四,公司是柳工、龙工、厦工、徐工等国内工程机械车辆生产巨头的战略供应商。同时公司在国外销售量也很大,已成为欧洲最受欢迎的中国卡客车全钢子午线轮胎品牌。


3、乘用车胎逐步放量,“爱路驰”战略布局汽车后市场2012年公司500万套乘用车胎项目投产逐步放量,2014年1-3季度产量200多万套,未来公司将进一步优化产品结构。公司乘用车胎定位高端,取得了欧盟标签法规滚动阻力和湿地抓着性能测试双B级,达到国内同类产品的最高等级。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04