新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

澳洋科技:看好粘胶短纤和公司医养结合发展战略 推荐评级

2016-02-29 类别:公司研究 机构:国联证券 研究员:石亮

[摘要]

事件:2016年2月29日公司发布2015年业绩快报,报告期内公司实现营业收入和净利润分别为38.09亿元和1.36亿元,同比分别增长-18.55%和288.9%,实现每股EPS0.18元;其中2015Q4实现营业收入和净利润分别为10.14亿元和4491万元,同比分别增长53.17%和182.54%。


点评:


业绩符合预期,粘胶短纤景气上升和并表澳洋健投致业绩大增。


公司营业收入下降主要是玛纳斯澳洋停产导致粘胶短纤销量下降,公司业绩大幅增长一方面来自粘胶短纤的价格上涨,使得公司粘胶业务毛利率有所提升,同时公司实行降本增效,生产成本和期间费用有所下降;另一方面来自澳洋健投的并表。公司收购澳洋健投三季度开始并表,按照会计准则,同一控制下企业合并,可将全年业绩并表,预计增加净利润3500万左右。


继续看好粘胶短纤。随着纺织服装旺季的逐步来临,粘胶短纤的下游需求增加,行业目前的开工率接近9成,价格从年初的12400元/吨上涨至目前的13100元/吨,涨幅达到5.6%,今年粘胶短纤行业没有新增产能,预计未来一段时间粘胶短纤的价格将继续上探。


公司医养结合模式符合未来发展方向。公司通过收购澳洋健投涉足民营医院,同时积极拓展康复医疗,集团在孵化养老产业,未来医养结合的产业蓝图豁然显现,看好公司在该领域的长足发展。


维持“推荐”评级。预计2015~2017年公司每股EPS分别为0.18、0.29和0.31,对应当前的股价11.02元,PE分别为59.9X、38.4X和35.3X。考虑到公司粘胶短纤业绩弹性大,康复医院扩展不断,维持“推荐”评级。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04