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依米康:转型进入收获期 买入评级

2016-03-09 类别:公司研究 机构:中信建投 研究员:王祎佳 李俊松 万炜

[摘要]

精密环境引领者,打造医疗、信息、环保三大业务板块公司以精密环境业务起家。精密空调产品占有率在国内名列前茅。近年来,公司在原有业务基础上,参股相关公司拓展数据中心建设和大数据业务、研发医院建设和智慧医院相关技术,布局医院基础设施建设,并进军环保市场。当前,公司正努力打造信息、医疗、环保三大业务板块,实现公司的升级转型。


医院建设迎黄金发展期,业务升级转战医院建设领域随着城镇化、人口老龄化及二胎政策政策落地,覆盖人口达9亿人的县级医院将迎来新建、扩建高峰。国务院等各部委要求全面推开县级公立医院综合改革,对医院的资源与服务水平提出了更高的要求。当前,公司可为医院基础设施建设整体建设提供解决方案,提供净化空调、智能医院控制系统和工艺化结构系统等核心产品。公司正在积极筹备拓展医院建设、智能医院业务。


加码数据中心建设,布局大数据领域我国互联网行业和云计算的快速全面发展催生了大量的IDC机房和带宽需求。随着一系列政策的落地,大数据市场也迎来的高速发展期。公司参股虹港、龙控等公司,并参建上海虹港欧阳路数据中心项目,实现由精密环境设备供应商到基础设施外包服务商的产业链提升。收购北京资采,涉足运营商大数据服务,并延伸到移动医疗健康、金融、交通、能源等需求旺盛的行业,拓展更大的市场空间。


收购江苏亿金,成功介入环保市场2015年,公司收购江苏亿金,取得了从事环保工程业务的全套经营性资质证书,获得脱硫脱硝除尘的相关技术,公司业务范围从原来的室内精密环境延伸到室外环境,有效地拓展了公司的业务平台。江苏亿金对2014到2016年自身业绩做出承诺,当前经营情况良好。


盈利预测公司第一期员工持股计划已经于2015年9月8日至2016年1月29日期间完成购买,成交均价为23.3922元/股,锁定期自2016年2月1日至2017年1月31日。员工持股计划有利于提升员工工作积极性;目前公司股价24.08元/股,仅略高于员工持股成本。我们看好公司着力打造的健康医疗、大数据、环保三大板块的发展方向。公司在原有医院洁净系统、机房精密空调的技术实力为其后续转型提供有力支持。公司在相关领域深入开拓,我们认为2016年将迎来收获期,后续业绩增速会明显加快。环保板块2015年并表的江苏亿金盈利状况良好,为公司提供稳定盈利。我们预计公司15-17年EPS分别为0.09、0.12、0.17元,首次覆盖给予公司买入评级。


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广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

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板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04