新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

洲际油气:海外油气并购持续推进 增持评级

2016-10-31 类别:公司研究 机构:中信建投 研究员:王强

[摘要]

事件2016年10月29日公司发布三季报,报告期内公司实现营业收入8.57亿,同比下降11.21%,实现归属于上市公司的净利润877.64万元,同比增长77.58%,实现归属于上市公司的扣非后的净利润-3570万元,同比下滑0.03%,实现每股EPS0.0039元。


简评一、原油销量稳步增长,油价下跌导致毛利率下滑2016年前三季度公司原油销量达到45.99万吨,同比提升18.04%,预计今年全年能达到65万吨左右。2016年前三季度公司整体毛利率50.24%,同比下降3.35%,其中2016Q3整体毛利率为51%,同比上升3.63%,环比基本持平,公司整体毛利率的下滑主要还是油价的均价下滑所致,2016年前三季度布伦特原油的均价为43.09美元/桶,而去年同期为56.73美元/桶,同比下降了22.61%。


不过从毛利率下滑的幅度远小于油价的下跌幅度看,公司的原油开采成本有所下降。从中报的子公司数据看,2016年上半年Brent原油价格约40美元/桶,马腾石油和克山公司上半年实现油价只有约33美元/桶,但分别贡献净利润3829万元和1030万元,上半年29.38万吨的销量相当于实现每桶净利润约3美元/桶,这表明公司通过扩边挖潜、降本增效,使得马腾和克山油田的完全成本控制到了30美元/桶左右。


二、公司持续对马腾克山油田投入,在建工程大幅增加截止到2016年三季度末,在建工程超过2亿元,同比增长140%,主要是公司持续对马腾克山油田进行投入。报告期内马腾公司的马亭、东科和卡拉三个成熟油田通过补孔、堵水、换层、调参等一系列措施延缓了产量的递减;在马亭南扩区(已完成三维地震勘探)确定探井井位并实施了钻井,正在积极组织试油工作;在马油田部署了一系列新井并已完钻投产六口直井;在卡拉油田部署水平井一口,计划于十月底完钻投产。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04