恒生银行：提供銀行及金融服務

2017-02-21 类别：公司研究 机构：致富证券 研究员：--

[摘要]

淨利息收入截至2016年12月31日止年度，集團期內淨息收入增長5.1%至222.54億港元，主要由於賺取利息之平均資產上升以及有效優化存款組合所致，而集團期內賺取息的平均資產按年增加3.86%或446.73億港元至12,012.07億港元。另外，期內淨利息收益率提升2個基點至1.85%，淨息差提升5個基點至1.76%。

淨服務費收入集團淨服務費收入按年減少15.6%或10.99億港元至59.39億港元，主要由於期內投資市場活動減少，導致財富管理業務收入下降所致，當中證券經紀及有關服務收入減少37.2%至11.75億港元；零售投資基金收入按年減少10.8%至15.73億港元。此外，來自信用卡相關服務費的收入則按年增加4.9%至25.03億港元。

貸款減值提撥集團期內貸款減值提撥按年增加18.5%至13.13億港元，其中個別評估貸款減值準備按年增長2.1%至5.39億港元，綜合評估貸款減值準備按年增長33.4%至7.74億港元。總減值貸款對總客戶貸款比為0.46%，較2015同期高6個基點。

期內股東應佔溢利減少集團股東應佔溢利按年減少112.82億港元或41.0%至162.12億港元，折合每股盈利為8.30港元。若撇除出售興業銀行股權的影響，股東應佔溢利按年減少3.8%。另外，董事會宣布第4次中期股息為每股2.80港元，全年每股派發合共6.10港元，較2015年撇除特別中期股息後的每股港幣5.70元為高。

總資本比率根據銀行業（資本）規則按綜合基準計算，於2016年12月31日，集團總資本比率為20.8%，普通股權一級資本比率為16.6%，一級資本比率為17.9%。