新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

森源电气:上半年业绩基本符合预期 买入评级

2017-07-12 类别:公司研究 机构:国信证券 研究员:杨敬梅

[摘要]

上半年业绩基本符合预期森源电气公布上半年业绩预告,报告期内公司实现销售收入15.45亿(+4.87%),营业利润2.33亿(+81.11%),利润总额2.35亿(+57.40%),归属于上市公司股东的净利润1.99亿(+50.93%),上半年业绩基本符合预期。


新能源业务是公司业绩增长的主要拉动因素公司业务总体上可分为电气设备制造及光伏EPC。电气设备制造业务受益于光伏电站易货贸易商业模式的推动,加上上半年光伏电站EPC的大规模并网,是公司上半年业绩增长的主要原因。


期待公司“一带一路”业务进展根据公告,公司于2016年12月2日与刚果民主共和国国家电力公司签署了《关于在刚果民主共和国实施电力项目、服务和电气设备供应的谅解备忘录》,拟定的资金金额为不超过4亿美元。该谅解备忘录自其生效之日起6个月内完成。


该谅解备忘录如能成功实施,将大幅拉动公司2017年及以后的业绩,值得期待。


风险提示1、如果社会固定资产投资出现下滑,则公司传统电气设备需求将受到影响;2、光伏行业政策出现变动将影响公司光伏业务的发展;3、海外“一带一路”业务进展低压预期的风险。


维持“买入”评级我们预计17/18/19年,公司将分别实现营业收入41.73/58.85/74.13亿元,同比增长41.3%/41.0%/26.0%;净利润分别为6.14/8.05/10.11亿元,同比增长85.9%/31.0%/25.7%;每股收益0.66/0.87/1.09元。维持买入评级。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04