新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

广宇发展:未来发展可期 增持评级

2017-09-28 类别:公司研究 机构:东北证券 研究员:高建

[摘要]

报告摘要:


事件:公司拟向鲁能集团发行13.11亿股股份,购买其持有的重庆鲁能34.50%的股权、宜宾鲁能65.00%的股权、鲁能亘富100.00%的股权、顺义新城100.00%的股权;向世纪恒美发行0.39亿股股份,购买其持有的重庆鲁能英大30.00%的股权,已于2017年9月25日收到证监会出具的核准批复。本次发行股份购买资产的价格为6.75元/股,交易对价合计为91.11亿元。鲁能集团、世纪恒美承诺标的资产2017年-2019年经审计确认的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润合计不低于37.8亿元。


本次收购前,鲁能集团持有广宇发展20.82%的股权,系广宇发展的控股股东。本次收购完成后,鲁能集团持有广宇发展的股份将由106,771,767股增加至1,417,909,637股,占上市公司发行后总股本的比例由20.82%增加至76.13%,仍为上市公司的控股股东。鲁能集团的控股股东为国家电网,实际控制人为国家电网,最终控制方为国务院国资委。


通过本次交易,鲁能集团优质资产注入上市公司,上市公司的总资产规模、归属于母公司股东权益规模、总收入以及归属于母公司股东的净利润规模均将大幅上升,有利于进一步提升上市公司的市场拓展能力、抗风险能力和可持续发展能力。公司将成为鲁能集团旗下唯一上市地产业务运营主体,进一步减少鲁能集团与上市公司的同业竞争。


首次覆盖,给予“增持”评级。预计2017、2018和2019年EPS分别为0.77元、1.06元和1.10元。当前股价对应2017、2018和2019年PE分别为16.37倍、11.85倍和11.44倍。(假设2017年本次交易完成)风险提示:行业政策调控持续收紧;货币政策收紧。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04