新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

华润三九:全年业绩基本符合预期 买入评级

2017-10-30 类别:公司研究 机构:中信建投 研究员:贺菊颖

[摘要]

事件公司发布2017年三季度报告前三季度公司实现营业收入、归母净利润和扣非后净利润分别为74.84亿元、9.59亿元和9.00亿元,分别同比增长21.41%、10.33%和12.60%,实现每股收益0.98元,每股经营性现金流1.21元,基本符合我们此前预期。


简评自我诊疗板块稳健增长,山东圣海并表,大健康业务值得期待前三季度,以感冒、皮肤用药等为代表的品牌OTC事业部稳健增长,带动公司自我诊疗业务板块稳健增长,毛利率基本稳定。预计随着四季度感冒多发季的来临,核心感冒类品种将迎来消费旺季,有望提高增速。公司与赛诺菲合作项目上半年费用投入较多,业务开展进度符合预期。


2017年9月13日,公司发布公告,以3.794亿元交易作价收购山东圣海保健品有限公司65%股权。目前,山东圣海已并表1个月。我们看好公司收购山东圣海,快速完善大健康产品线的布局:1)山东圣海具备丰富的保健品批文和良好的保健品业务基础,可令公司快速进入主流保健品市场,补充市场主流的保健品品类及品种;2)公司自我诊疗业务在消费者洞察、品牌运作和终端覆盖方面优势明显,可在零售市场发挥良好的协同效应;3)山东圣海具备较强的生产能力和供应链管理能力,能够满足公司保健品快速成长之后的产能需求,可作为华润三九大健康生产基地,助力公司大健康业务快速增长。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04