新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

伟星股份:四季度收入利润增长加速 增持评级

2018-02-26 类别:公司研究 机构:东吴证券 研究员:马莉 陈腾曦 林骥川

[摘要]

事件:


公司公布2017业绩快报,2017年收入增长20.2%至26.13亿元,归母净利同增20.4%至3.56亿元。


投资要点:


四季度收入及营业利润快速增长,带动全年业绩提升。公司四季度受益订单放量收入同比增长26.4%至7.58亿元,凭借优秀控费营业利润同比增长40.2%至1.22亿元,归母净利增速亦大于收入增速,同比增长28.8%至0.76亿元。四季度超预期增长带动2017年收入及净利实现同步增长,收入同增20.2%至26.13亿元,净利润同增20.43%至3.56亿元。


持续布局孟加拉,推进国际化进程公司在17年6月宣布对孟加拉子公司增资1000万美元,持续推进国际化进程。根据规划公司孟加拉子公司预计总投资额为5,000万美元,自2016年至2020年分三期完成,其中第一期工程已于2016年11月动工,计划投资2,090万美元,2018年陆续释放产能。


公司孟加拉基地建成达产后,将形成年产拉链9,240万条、金属扣8,400万套的规模,大大增强公司对东南亚市场的就近开拓和服务,提升对海外客户的服务,推动公司国际化战略的布局和实施。


盈利预测及投资建议公司作为我国服装辅料龙头凭借超过20年积累下的技术管理能力,持续保持着较快的发展势头,考虑现有稳定的客户合作以及孟加拉产能布局下未来进一步对全球市场开拓带来的订单增加,我们预计公司17/18/19年分别实现归母净利润3.56/4.30/4.87亿元,同比增速21%/21%/13%,对应当前市值PE分别为19/16/14倍,继续维持“增持”评级。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04