新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

联创互联:四轮驱动打造联创数字板块 增持评级

2018-04-16 类别:公司研究 机构:太平洋证券 研究员:倪爽

[摘要]

事件:公司发布2017年年报,实现营业收入27.68亿元,同比增18.73%,归母净利润3.72亿元,同比增84.47%。摊薄每股收益为0.63元。向全体股东每10股派发现金股利1.3元(含税)。


公司发布2018年一季报,实现营业收入5.85亿元,同比增44.84%,归母净利润2862万元,同比增22.95%。摊薄每股收益为0.05元。


收购上海鏊投,完善数字营销产业链布局。报告期内,公司收购上海鏊投网络科技公司50.1%股权,2017-2019年业绩承诺分别为9800万、1.225亿和1.55亿。上海鏊投已形成以自媒体IP内容营销、品牌广告公关营销、影视综艺视频制作等主要业务板块,未来有望与公司收购的另外三家公司上海激创(互联网广告投放)、上海新合(侧重内容营销的全案服务)及上海麟动(公关传播)在营销业务及客户资源上形成协同互补效应,进一步完善公司在数字营销方面的布局。


2017年全年4家子公司均超额完成业绩承诺。公司数字营销板块毛利率持续稳步提高,较去年提高2.77pct至26.65%。未来,公司将以高净值人群为核心,打造基于“社群生态”的新传媒价值体系,数字营销板块将由传统、数字、平台及投资四轮驱动,推动业务向文化和内容延伸。


新材料业务稳步发展,产学研结合探寻新产品。报告期内,公司传统主业化工业持续稳步发展,实现营收4.24亿,同比增长55.29%,毛利率提高1.67pct至9.65%,主要系公司逐渐剥离低毛利的业务,聚焦拥有核心技术的产品。目前能够服务冰箱、汽车、板材、管道、太阳能等各个行业的聚氨酯应用。未来公司将继续围绕聚氨酯应用进一步开拓客户,通过与一流大学合作,寻找绿色、节能、环保、安全且具有自主知识产权的优势项目,并适时推动项目落地。


盈利预测:随着数字营销行业的稳步增长,假设公司业务持续稳步推进,预计18-20年EPS分别为0.79元、0.99元、1.23元,给予“增持”评级。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04