石基信息：业绩快报符合预期 强烈推荐评级

2019-02-28 类别：公司研究 机构：长城证券 研究员：周伟佳

[摘要]

事件：公司于2月27日晚间发布2018年业绩快报，报告期内，公司实现营业总收入30.31亿元，比去年同期增长2.38%；实现归属于上市公司股东净利润4.35亿元，比去年同期增长3.71%。

投资建议：公司业绩符合预期，位于预告底部。2018年度，公司加速从软件供应商向整个大消费领域、以大数据驱动的应用服务平台运营商转型，并在平台化和国际化方面取得了一系列重要进展，使得公司业务收入总体实现了稳定增长，归母净利润增速高出营业收入增速1个百分点，经营效益稳步提升。公司作为大消费领域的龙头企业，在酒店板块具有明显的行业地位，云化产品也在逐步入围国际酒店集团供应商名录；在零售板块与阿里展开深度合作，借阿里强大的toB和toC的能力，加上石基深耕信息化多年的技术以及资源累积，两者强强联合有望引领未来新零售风口，未来发展值得期待。我们预测公司2018-2020年分别实现收入30.32亿元、34.00亿元、38.77亿元，实现净利润4.35亿元、6.19亿元和7.93亿元，EPS分别为0.41元、0.58元和0.74元，参考2月27日收盘价31.99元，对应PE分别为79倍、55倍和43倍，给予强烈推荐评级。

云化产品在国际知名酒店集团中取得又一次突破：根据公司官网2月11日消息，凯悦酒店集团正式选择石基旗下的InfrasysCloud，来管理旗下众多的酒店餐厅和餐饮门店,意味着公司的云POS产品正式进入到凯悦酒店全球采购体系。凯悦酒店全球采购体系的进入意味着石基云POS产品在全球顶级酒店又一次取得突破。目前，云化产品中云POS产品InfrasysCloud率先获得顶级酒店大客户的认可和采用，2018年5月，石基的云POS产品首次获得大客户突破，进入到洲际酒店全球采购体系。据悉，凯悦酒店此前采用的是海外厂商的版本，此次全球云POS的入围也进一步表明石基的云POS已具备良好的产品竞争力，并陆续得到集团大客户的认可，同时也在云POS领域实现了海外竞争对手的替代。