新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

金融:银行业 资产安全边际进一步提高

2010-07-15 类别:行业研究 机构:宏源证券 研究员:张继袖

[摘要]

投资要点:


减值准备金余额和拨备率继续上升看好后续数据买入中小银行股事件银监会发布二季度拨备覆盖率和减值准备金数据点评减值准备金余额继续上升。截至6月末,银行业金融机构各类资产减值准备金余额1.30万亿元,比上月末增加499亿元,比上年末增加1210亿元;其中贷款损失减值准备金余额1.17万亿元,比上月末增加488亿元,比上年末增加1245亿元。


商业银行拨备覆盖率上升至186%,资产安全边际提高。银行业金融机构拨备覆盖率为88.5%,比上月末上升4.5个百分点,同比上升24.3个百分点。商业银行拨备覆盖率为186.0%,比上月末上升7.8个百分点,同比上升51.7个百分点。从09年一季度以来,商业银行的拨备覆盖率持续上升,商业银行的资产安全边际进一步提高。


看好银监会即将公布的后续数据。按照银监会惯例,本月将陆续发布资产、负债增长数据和不良贷款数据。


根据央行近期公布的数据,我们预计银监会发布的资产增速也将在18%附近,而不良贷款数据将继续低于前期水平,今年一季度时商业银行不良贷款4701.2亿元,比09年四季度下降272.1亿元,不良率下降18个BP,到1.40%。


投资建议。目前市场预期银行业有可能在3季度提高减值成本,如我们在中期策略中所述,增加房地产和融资平台减值损失474亿元的前提下,银行业2010年净利润增速也有20-25%,所以我们并不担心今年的行业利润。随着再融资结束,银行业将突破资本瓶颈开始新的增长,我们预计未来3年银行业将进入利润稳步增长阶段,复合增长率19.9%。由于行业和指数的高度相关性,维持行业中性评级,重点推荐成长性好的宁波银行、北京银行和南京银行,推荐息差反弹力度好的华夏银行和中信银行。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04