新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

西南药业:收入规模扩大 盈利有待改善

2011-04-07 类别:公司研究 机构:国联证券 研究员:周静

[摘要]

事件:近日我们对公司进行了调研,重点了解公司产品生产销售及未来规划的最新情况。


调研记录:


Q1:集团目前存有许多土地资产,有何目标规划?A:集团拿地成本比较低,目前也不会再出钱买地来开发房地产,主要是把在手的土地进行开发,目前进展顺利,预计未来几年随着各子公司搬迁的结束将持续。不过由于许多公司为了再融资需要将房地产业务剥离,因此公司再融资方面将会有困难。


Q2:大易房地产股权转让款为何前期仅还一千万,第六年才全部还清?A:控股股东方面没有实质生产经营,因此并没有太多现金,此次开发的黄龙花园二期预计完工3-5年,因此计划完工后再还给西南药业。


Q3:公司主要产品2010年销售情况?A:主要品种:益保世灵2010年全年含税收入1.36亿元,计划2011年突破2个亿,散列通销售额为8814.78万元,11年突破1个亿。另外美菲康10年收入4923.36万元,11年达到30%增长。其他品种方面2010年收入超过1000万的有20个品种,其中阿莫西林全年收入2000多万元,11年计划做到6000万元,而芬尼康1800万元,洛芬待因1000万元,11年计划超过3000万元。


Q4:公司年报综合毛利率下降较多,主要是什么原因?A:主要是大输液产品,10年招标价格压得比较低,许多地方都是亏本中标,500ml输液光包装就9毛多,再加上其他成本,要做到1元钱的售价是很难的。另外就是一些青霉素粉针产品也出现了下滑,主要产品毛利率基本稳定,并没有出现下滑。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04