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金融:息差提升 收入结构改善

2011-09-05 类别:行业研究 机构:天相投顾 研究员:石磊

[摘要]

中报业绩靓丽。2011年上半年16家银行上市公司共实现营业收入10870.6亿元,同比增长30.85%;实现归属于母公司净利润4610.89亿元,同比增长34.27%。


息差提升、收入结构改善。2011年上半年16家上市公司实现利息净收入8283.74亿元,同比增长26.29%。净利息收入的增长除了规模的扩张外,主要在于净息差的提升。从披露净息差和净利差的银行来看,2011年上半年净息差同比全部有所提升。手续费及佣金净收入占比提高。2011年上半年16家上市银行实现手续费及佣金净收入2186.91亿元,同比增长45.96%,增速高于营业收入和净利息收入,其在营业收入中的占比同比提高2.08个百分点,至20.12%。除南京银行外,其余银行的成本收入比均下降。


存款、贷款增速基本一致。16家上市银行的资产总额为70.54万亿元,较2010年底增长10.49%。贷款总额为36.18万亿元,较2010年末增长8.64%;存款总额为54.82万亿元,较2010年末增长8.67%,超过贷款增速仅0.03个百分点。


贷款质量改善、拨备计提压力各异。期末上市银行不良贷款余额总计3595.11亿元,较期初减少196.45亿元;按照期末的不良贷款和贷款总额计算,上市银行整体不良贷款率为0.99%,较期初下降0.14个百分点。除宁波银行外,其余银行不良贷款余额和不良贷款率均下降。16家上市银行的拨备覆盖率尽管全部有所上升,但仅建设银行、农业银行和华夏银行三家的拨贷比在2.5%以上;工商银行、光大银行接近2.5%;而中信银行、兴业银行等六家在2.0%以下,面临较大的拨备计提压力。


多数银行核心资本充足率下降。上半年资本充足率上升的有工商银行、中国银行、农业银行等七家银行。期末工中建交四家大型银行资本充足率在12%以上(未包括目前已融资完成的中信银行),农业银行的资本充足率也接近12%;其余银行中资本充足率在11%以下的仅有民生银行、光大银行、深发展三家,而这三家银行业都已推出了再融资计划。相对于7家银行资本充足率上升而言,核心资本充足率上升的仅有建设银行、交通银行、中信银行和华夏银行四家,多数银行的核心资本充足率下降。


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