新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

科大讯飞:中报业绩超预期

2012-07-03 类别:公司研究 机构:安信证券 研究员:胡又文 侯利

[摘要]

报告关键点:


中报净利润同比增长40%-50%,超市场预期语音应用软件快速发展,带动业绩快速增长下半年将是公司各项业务的收获期报告摘要:


中报业绩超市场预期。7月2日,公司发布2012年上半年业绩预告,预计上半年净利润为5616.17万元-6017.33万元,同比增长40%-50%,超过市场预期的30%-40%,消除了此前市场上关于公司可能下调中报盈利预期的担忧。


语音应用软件快速发展,带动业绩快速增长。上半年,公司的语音软件在各行业的应用快速拓展。在教育领域,公司的新一代教具系统“畅言班班通”在安徽等省市快速推广。与中国联通的战略合作极大地丰富了公司的数据库资源,推动了声动炫铃、声动彩铃等业务的发展;公司还藉此推出了“开心熊宝”等新产品,抢占儿童语音交互这一新兴市场。


公司在中文语音产业的领先优势明显,是行业跨越式增长的最大受益者。近期,谷歌发布Android4.1版本,自带语音搜索;Nuance等语音厂商也都发力中国市场。在Siri出现后,语音产业成为兵家必争之地已成共识,如今众多国内外厂商相继进入,对于讯飞而言,既是挑战更是机遇。随着语音技术的逐步普及,用户将更关注产品的功能和体验,对于技术提供商的要求会不断提高。讯飞在中文语音产业的领先优势是国外厂商短期内难以超越的,在教育、电信、医疗等领域的先发优势和长期积累也是其他厂商短期内难以完成的。


投资建议:下半年将是公司各项业务的收获期,尤其是在移动互联网领域,下半年Siri中文版将登陆中国,国内各大手机厂商必将跟进。公司凭借强大的技术和品牌优势,将成为国内手机品牌的首选合作伙伴。我们维持公司2012-2013年0.55和1.07元的盈利预测,维持“买入-B”投资评级,目标价32元。


风险提示:新兴市场风险;人力资源风险;管理风险。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04