新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

科大讯飞:业绩符合预期 下半年将进入收获期

2012-08-26 类别:公司研究 机构:安信证券 研究员:胡又文 侯利

[摘要]

报告关键点:


中报业绩同比增长45.62%,符合预期教育业务发展迅速,英语口语测评正式形成应用语音支撑软件业务下半年有望快速增长报告摘要:


业绩符合预期。上半年公司实现营业收入3.04亿元,同比增长37.22%;实现净利润5841.72万元,同比增长45.62%,EPS0.15元;二季度单季收入同比增长28%,净利润同比增长49.87%,符合预期。公司预告1-9月归属于上市公司股东的净利润同比变化幅度为30%-50%。


教育业务发展迅速,英语口语测评正式形成应用。上半年公司的语音数码产品收入为6908.11万元,同比增长111.56%,主要源于教育业务的高增长。上半年公司新研发的“畅言班班通”产品成功推向市场,产品及方案已经在安徽、甘肃和河南等省正式形成应用,预计未来有望在更多省市推广。此外,上半年普通话评测的测试人数已经超过150万,普通话评测在全国全面实施的任务已经基本完成。尤为值得一提的是,英语口语测试业务取得重大进展,面向中高考的英语口语评测技术在广东等省市正式形成应用,为明年英语评测教学业务的全面推广打下良好基础。


语音支撑软件业务下半年有望快速增长。上半年,工商银行、中信银行等金融行业的企业级语音项目顺利通过验收并投入使用,企业级语音方案开始在中国联通、中国移动等运营商行业进入试点应用,预计下半年有望在部分省市正式上线。此外,公司陆续和华为、联想、小米等手机厂商,长虹、海信、创维等电视厂商,上汽等汽车厂商形成合作,语音技术在手机、电视、车载领域形成的一期产品已经成功推向市场,下半年随着这些产品陆续推向市场,公司的语音支撑软件业务收入将高速增长。


投资建议:下半年Siri中文版将登陆中国,有望引发市场对于中文语音技术的又一番投资热潮。公司在教育、电信、手机、电视、导航等领域的全面布局将进入收获期。我们维持公司2012-2013年0.55和1.07元的盈利预测,维持“买入-A”投资评级,目标价32元。


风险提示:新兴市场风险;人力资源风险;管理风险。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04