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地产:静待利好到来 荐6股

2013-11-06 类别:行业研究 机构:山西证券 研究员:平海庆

[摘要]

投资要点:


上周地产板块涨0.39%,走势继续弱于大盘。板块成交量70.11亿股,较上上周减少9.34亿股;成交510.82亿元,较上上周减少83.53亿元。


成交量:本周重庆数据继续缺失,49个城市总成交8万套,环比上升2.1%。成交环比上升城市25个;10大核心城市成交量环比下降7.7%,2个城市成交环比上升;二线城市成交环比上升2.5%,成交环比上升城市11个;三线城市成交环比上升27.8%,成交环比上升城市12个。49个城市总成交量同比下降4.8%,成交同比上升城市31个,十大城市5个上升,二线城市13个上升,三线城市13个上升。


库存:本周哈尔滨数据缺失,19个城市可售商品房(住宅)共154.5万套,环比上升0.34%。19个城市总去化时间约为40周。


房价:哈尔滨、无锡、数据缺失,14个城市中商品房(住宅)销售均价环比上涨城市6个,涨幅较大的有兰州(21.3%)、包头(14.1%)、韶关(12.1%)、深圳(5.7%)。同比看,7个城市上涨,涨幅较大的有包头(38.8%)、上海(19.7%)、深圳(10.4%)。


本周商品房成交继续上升,重庆数据继续缺失,其他49个城市成交仍达到8万套,同比去年增长2.1%,“银十”继续,预计本月将维持在目前成交水平。房价仍在环比小幅上涨。库存继续保持平稳。政策方面,如我们所期,各地为完成今年房价调控目标出台了一些短期调控措施,如北京推出的限价自住商品房,深圳推出的二套房首付比例上升至70%,但我们认为,这些政策只是地方政府为达到2013年房价调控目标的短期行为;受额度影响,银行被动收紧信贷可能会延续至11月底。受此影响,住房需求,尤其是高端商品房需求会部分受到压缩;经过连续几周回调,地产板块已经呈缩量下跌趋势,大部分地产股估值已经非常低。主流公司2014业绩增长已基本锁定,从行业龙头万科和保利拿地和新开工势头看,其对行业未来2年相对乐观。我们对行业的判断是,房地产行业将发生变化,但发生“突变”的可能性非常小,因此行业未来2年将保持稳定增长。板块目前处于底部震荡,我们坚定认为行业业绩增长稳定,估值极具吸引力,仍坚定看好行业大中型公司表现,维持行业“看好”评级。继续重点关注万科A、保利地产、金科股份、荣盛发展、招商地产、中南建设。


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