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有色金属:稀土小涨三周 荐3股

2014-05-18 类别:行业研究 机构:广发证券 研究员:巨国贤 宋小庆 吴怡平

[摘要]

有色行业“持有”评级,关注新材料有色行业“持有”评级,推荐新材料类子行业即锂、蓝宝石、稀土及永磁。锂及永磁受益于电动汽车产业发展,稀土因看涨未来3个月收储品种价格,蓝宝石下游普遍增长(LED、手表壳、表轴等),消费电子促需求爆发,目前呈缺货状态。推荐配置:天齐锂业、雅化集团、中科三环、露笑科技。


基本金属:镍价高位回调,后续仍有冲高动力本周伦镍经历急涨后回落,LME3月期镍下跌4.42%至19025美元/吨,国内长江现货镍下跌7.84%至13.34万元/吨,成交清淡。由于国内RKEF法成本在18025美元/吨以上,印尼政策不放松实质性影响供应,预计后续镍价仍有冲高动力,建议关注回调的:吉恩镍业、华泽钴镍、格林美。全球需求增速放缓而产能逐渐释放,基本金属趋势偏淡,相对看好蒙东矿业股:银泰资源、盛屯矿业等。


贵金属:贵金属价格波澜不惊美元指数走强,周涨0.18%至80.04,贵金属价格波澜不惊。国际金价涨0.36%至1283美元/盎司,国内金价涨0.27%至259.95元/克;国外银价涨1.1%,国内银价涨1.24%。黄金ETFSPDR持仓量本周下跌0.87吨变为781.98吨。黄金趋势性牛市结束,仅反弹机会。建议关注:赤峰黄金、山东黄金、中金黄金等。


小金属:比亚迪持续发力电动车,稀土连续3周小幅上扬锂方面:比亚迪秦获得上海市单车3万元补贴。2014年1-4月秦已经累计销售3294量,全年将销售秦1.5-2万辆。比亚迪E6全年预计销售5000辆(是2013年销量的3倍)。考虑到电动汽车对锂需求提升时资源更加受益,建议关注锂资源股:天齐锂业、雅化集团、路翔股份、众和股份、江特电机。稀土方面:


本周轻重稀土价格分别上涨0.34%和0.14%,已连续3周小幅上涨(累涨1.69%和0.31%)。目前大集团整合已在加速推进中,非法私矿被有效抑制;未来待政府收储消化社会库存冗余后,产业政策将形成合力,促使稀土价格加速上涨。


推荐配置:五矿稀土、盛和资源、广晟有色。


新材料:钕铁硼订单增,蓝宝石开始缺货本周钕铁硼售价下跌4.12%,原材料价格上涨0.31%。2季度以来,受益风电需求复苏加速,钕铁硼产品订单增长显著,利好企业中期业绩。推荐配置:中科三环、正海磁材、宁波韵升。蓝宝石方面,iwatch扫货已经造成阶段性缺货,目前仍未造成价格上行,重点关注:露笑科技、东晶电子、晶盛机电等。


风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。


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