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有色金属:逐渐来临 荐5股

2014-06-22 类别:行业研究 机构:广发证券 研究员:巨国贤 宋小庆 吴怡平

[摘要]

有色“持有”评级,关注新兴产业、供给收缩及再生资源成长的机会有色行业“持有”评级,关注新兴产业机会、供给收缩机会和再生资源的成长性机会。新兴产业是电动汽车(锂、磁材)及蓝宝石产业链(金刚石切割线、高纯铝等);供给收缩关注锡和锌的机会;再生资源受益政策快速增长。推荐配臵:


天齐锂业、豫金刚石、黄河旋风、正海磁材、秦岭水泥(中再生)。


基本金属:国内外价格普遍上涨上周国内外基本金属价格普涨。LME铜、铝、铅、锌、镍、锡周涨2.48%、2.22%、2.13%、4.26%、1.83%、-0.13%。国内铜、铝、铅、锌、镍、锡周涨1.28%、1.08%、1.04%、2.18%、0.86%、0%。继上半年镍价暴涨后,关注下半年供应受阻带来的机会,主要是锌、锡等,详情关注前期报告谁是下一个镍?。建议关注:兴业矿业、建新矿业、锡业股份等。


贵金属:贵金属强势反弹本周美元走弱,美元指数周跌0.51%,贵金属价格总体反弹。国际金价周涨2.97%,国内金价周微涨3.2%;国外银价周涨6.0%。黄金ETFSPDR持仓量本周下跌4.46吨至782.62吨,白银ETF持仓减少95.58吨至10226.14吨。黄金趋势性牛市结束,仅反弹机会。可关注:赤峰黄金、山东黄金、中金黄金等。


小金属:锂精矿价格有望上涨,稀土价格需收储提振。


锂方面:电池材料展在深圳召开,走访专家显示下半年精矿价格将会上涨。需求方面,汽车启停技术的推广带给锂电行业的机会,锂电储能在2013-2017年复合增长率可达41%。建议关注锂资源股:天齐锂业、路翔股份、众和股份、雅化集团、江特电机。稀土方面:轻重稀土氧化物价格下跌1.17%和2.97%。国土部公布14年稀土和钨开采指标(取消锑矿指标),轻稀土增15%至8.71万吨,中重稀土维持。稀土价格仍需收储提振,建议关注:五矿稀土、盛和资源、广晟有色。


新材料:再生资源空间广阔,磁材受益启停发展,关注蓝宝石产业链再生资源市场广阔(13年中国8大类再生资源回收价值4817亿),秦岭水泥(中再生借壳)拥有回收渠道核心优势,未来3年将受益回收拆解量的高速增长,推荐配臵。本周钕铁硼售价稳定,原材料下跌1.90%,汽车启停技术推广将利好永磁企业。推荐配臵正海磁材,关注宁波韵升。蓝宝石需求提升将造成金刚石切割线、钨钼坩埚市场需求提升,相关企业受益:豫金刚石、黄河旋风、新疆众和、厦门钨业、安泰科技、中钨高新。


风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。


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