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有色金属:关注新兴成长 荐5股

2014-06-29 类别:行业研究 机构:广发证券 研究员:巨国贤 宋小庆 吴怡平

[摘要]

有色“持有”评级,关注新兴产业、供给收缩及再生资源成长的机会有色行业“持有”评级,关注新兴产业机会、供给收缩机会和再生资源的成长性机会。新兴产业是电动汽车(锂、磁材)及蓝宝石产业链(金刚石切割线、高纯铝等);供给收缩关注锡、锌、镍的机会;再生资源受益政策快速增长。推荐配置:天齐锂业、黄河旋风、正海磁材、秦岭水泥(中再生)、建新矿业。


基本金属:国内外价格普遍上涨仍较强势上周国内外基本金属价格普遍强势。LME铜、铝、铅、锌、镍、锡周涨1.83%、-0.05%、1.46%、0.37%、2.83%、-1.22%。国内铜、铝、铅、锌、镍、锡周涨2.84%、-0.18%、1.46%、0.38%、-0.51%、-0.18%。继上半年镍价暴涨后,关注下半年供应受阻带来的机会,主要是锌、锡等,详情关注我们前期系列报告《有色金属深度:关注供应面约束—谁会是下一个镍?》及《锌行业深度报告-关注供给收缩》。


建议关注:中金岭南、兴业矿业、建新矿业、锡业股份等。


贵金属:贵金属价格维持小幅反弹趋势本周美元走弱,美元指数周跌0.41%,贵金属价格总体反弹。国际金价周涨0.10%,国内金价周涨0.22%;国外银价周涨0.42%。黄金ETFSPDR持仓量本周增加2.4吨至785.02吨,白银ETF持仓减少77.65吨至10148.49吨。黄金趋势性牛市结束,仅反弹机会。可关注:赤峰黄金、山东黄金、中金黄金等。


小金属:政策支持电动汽车,稀土关注收储进展锂方面:政策支持电动汽车力度扩大(新浪报道免征购置税政策7月有望实施)。


下半年还有主力车型腾势上市,建议关注锂资源股:天齐锂业、路翔股份、众和股份、雅化集团、江特电机。稀土方面:轻重稀土氧化物价格下跌1.19%和0.94%。


稀土价格底部震荡,行业机会核心关注收储。WTO裁决倒逼整合打私收储等政策规范措施。考虑中重稀土更为稀缺,建议关注:广晟有色、五矿稀土、盛和资源。


新材料:关注磁材、金属回收及蓝宝石产业链2013年我国废旧电器电子处理市场受益补贴基金政策率先爆发,建议关注具备回收渠道、处理牌照优势的龙头企业中再生(秦岭水泥)。本周钕铁硼售价稳定,原材料下跌1.12%,钕铁硼将受益于新能源汽车的发展。推荐配置正海磁材,关注宁波韵升。蓝宝石需求提升将造成金刚石切割线、钨钼坩埚市场需求提升,相关企业受益:豫金刚石、黄河旋风、新疆众和、厦门钨业、安泰科技、中钨高新。


风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。


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