新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

延华智能:持续看好未来成长 买入评级

2015-02-13 类别:公司研究 机构:国金证券 研究员:孙鹏 贺国文

[摘要]

2015年2月10日,延华智能发布2014年年报,在2014财年中,公司实现收入824,207,262.64元,归属于母公司股东的净利润57,909,129.98元,分别较上年同期增长6.22%和53.91%,按期末股本摊薄后实现每股收益0.16元。


公司2014年度利润分配预案:以2014年12月31日公司总股本372,134,231股为基数,向全体股东每10股派发现金红利0.60元(含税),送红股2股(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增6股,合计转增股本297,707,384.8股,转增股本后公司总股本增加至669,841,615.8股。


根据行业发展趋势及市场情况,结合公司2014年销售及订单情况,公司预计2015年净利润增长不低于40%,收入增长幅度不低于30%。


经营分析公司收入四季度放量显著,净利润显著增长:虽公司前三季度营收负增长,但由于已签订单加速转化为营收,公司2014年四季度业绩放量特别明显(公司1-4季度单季度营收同比增速分别为-16.04%、-5.97%、-3.86%、66.39%,见文末图表1),由于公司在手订单充足,加之在2014年智城模式复制的速度显著加速,我们对公司后续的订单获取以及营收的增长保持乐观态度;相比整体增速的平缓的总收入,公司2014年营业利润(同比增长80.75%)和净利润却取得很明显的增长,原因主要有1)公司在2014年落实并加速了在2013年年报中承诺的业务转型,毛利率更高的智慧节能业务占总营收的比重显著提升;2)2014年随医院订单落地,公司智慧医疗业务对总营收的占比提升非常显著,且该项业务毛利率亦随公司业务结构转型得到显著提升(见文末图表2);

查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04