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有色金属:央行降息 荐5股

2015-03-02 类别:行业研究 机构:广发证券 研究员:巨国贤 宋小庆 吴怡平

[摘要]

LME铜价反弹但国内涨幅低于国外,稀土价格再上涨。美元加息延迟,人民币降息0.25个百分点。年初以来有色以平均14.62%跑输A股的16.81%,降息有望带来阶段性跑赢市场。考虑到降息主要通过影响固定资产投资影响金属价格,因此影响有限,行情为阶段性行情。两会期间报废汽车或迎政策红利,继续关注再生资源。推荐:中色股份、盛和资源、五矿稀土、银泰资源、宁波韵升。


基本金属:铜价仍然反弹,国内弱于国外上周美元指数继续上行0.77%至95.29,金属价格涨跌互现,国内弱于国外。LME铜、铝、锌、镍、锡上涨3.55%、1.23%、0.88%、1.0%、0.28%,铅下跌2.48%。


国内铜上涨1.60%,铝、锌、铅、镍分别下跌0.19%、2.08%、2.16%、0.75%。我们认为中国经济增速下滑影响金属需求增速,总体趋势谨慎,关注个别品种供给收缩。个股建议关注:银泰资源、建新矿业、吉恩镍业、兴业矿业、中国铝业、中金岭南等。


贵金属:贵金属价格震荡,ETF持仓不变美元指数继续上行,贵金属价格震荡。国际金价上涨0.94%至1213美元/盎司,白银价格上涨2.22%;国内金价下跌0.97%,国内白银价格下跌1.47%。全球最大黄金ETFSPDR持仓量维持不变为771.25吨。美元加息预计延迟,我们认为贵金属价格短期存阶段性反弹性机会。可关注:赤峰黄金、山东黄金。


小金属:节后稀土价格再涨,新能源新年继续获政策支持稀土方面:节后轻重稀土氧化物价格分别上涨0.87%和0.94%。稀土基本面向上趋势确定,预计两会前后仍有政策催化剂刺激。个股推荐:盛和资源、五矿稀土、广晟有色。锂方面:本周碳酸锂价格持平,目前工业级碳酸锂价格已全面涨至4.2万元/吨以上。北京明确3月底前将出台相关方案,减免新能源汽车过路费、停车费。新能源新年将继续获得地方扶持政策,碳酸锂未来价格看涨。考虑到上游4家占比90%份额,可关注锂矿股:天齐、雅化、路翔、众和。


新材料:报废汽车两会或迎政策红利六部委正式发布《废弃电器电子产品处理目录(2014年版)》,基金补贴品种由5种扩充至14种,市场空间增长3倍,利好相关龙头企业。秦岭水泥(中再生)、格林美节前复牌双双涨停,继续推荐。两会期间报废汽车或迎政策红利,关注相关受益标的。钕铁硼H35售价和原材料保持不变,建议重点关注宁波韵升。


风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。


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