新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

拓日新能:业绩将在2015迎来新的高增长期 买入评级

2015-04-22 类别:公司研究 机构:东北证券 研究员:潘喜峰

[摘要]

报告摘要:


2014年,公司共实现营业收入5.46亿元,同比下滑46.36%;实现归属上市公司股东净利润-537.74万元%;实现每股收益-0.01元。


公司业绩略低预期。


分产品看,晶硅电池片及组件业务实现收入1.93亿元,同比下降68.20%,毛利率为15.58%,同比上升5.79个百分点;非晶硅电池产品实现营收5635.29万元,同比下降41.08%,毛利率为35.59%,同比上升8.31个百分点;太阳能应用产品实现营收1.56亿元,同比增长25.42%,毛利率为36.74%,同比增长7.61个百分点;光伏玻璃实现营收9465.79万元,同比增长62.67%,毛利率为27.94%,同比增长12.44个百分点;电费收入为2824.17万元,毛利率达到56.65%。


由于公司用自产组件建设电站,因此导致报告期内晶硅电池片及组件产品的营收大幅下滑,这也是公司营收下滑的主因。非晶硅产品的利润率虽然回升较快,但是规模仍处在萎缩之中。光伏应用产品表现不错,前景依然看好。光伏玻璃产品增长也比较快,利润率也保持在较好的水平。


真正将给公司业绩带来反转的业务是光伏电站业务,目前公司在手并网电站已经达到70兆瓦,2015年上半年仍将新增130兆瓦电站并网发电。此外,公司在陕北、新疆及青海三地新的光伏电站项目待核准后也有望将在2015年下半年陆续开工建设。电站业务将在今后几年推动公司持续高速增长。


预计公司2015、2016、2017年的EPS分别为0.32、0.52和0.66元。公司业绩将在2015年大幅反转,迎来中长期向上的拐地,因此调升公司评级至买入评级。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04