新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

天壕节能:互联网金融带来百亿市值增长空间 买入评级

2015-06-06 类别:公司研究 机构:国金证券 研究员:张帅

[摘要]

投资逻辑强势进军互联网金融,推进公司3.0战略:打造PPP+P2P绿色互联网金融平台,采用节能环保PPP项目特许经营+线上线下+担保+产业链金融模式,致力于打造中国最具影响力的PPP+P2P绿色互联网金融平台。


开展互联网投融资平台“四步走”:第一阶段:以公司自有优质的节能环保项目为基础资产,收益率超15%。第二阶段:把其他公司的优质节能环保项目也引入为基础资产。第三阶段:引入收益率稍低一些的节能环保项目。第四阶段:引入更多的PPP项目,形成开放互联网投融资平台。


互联网投融资平台带来百亿市值增值空间:以公司通过引入自有项目外的节能环保PPP项目(12%+收益率)的市场空间进行估算,潜在收入可以达到2000亿(总规模)*10%(市占率)*3%(左右的服务费+通道费)=6亿,假设毛利率80%,则利润4.8亿,给20-25倍估值,可以带给天壕节能96-120亿的市值增量空间。


重启北京华盛收购,进军天然气领域的决心不改。5月30日天壕节能再次向证监会提交了对北京华盛的收购申请,针对上次证监会否定重组提出的三个问题,新版报告书增加了详细的答复和补充说明。北京华盛是优质天然气标的,收购后预计2015-2017年给公司带来0.8、1.1和1.7亿利润。


未来公司有望进军天然气管网、分布式能源、PPP等“蓝海”领域。


投资建议不考虑北京华盛收购,也不考虑互联网金融利润贡献,预计2015-2017年公司EPS分别为0.43、0.66、0.87元,对应PE为89、59和45倍。


公司致力成为清洁能源连锁供应商和综合服务商,进军互联网金融,解决行业发展痛点,打开市场想象空间,成为“环保+互联网金融+清洁能源”的稀缺标的,给公司带来百亿市值增量空间。


我们给予“买入”评级,看200亿市值,建议投资者密切关注。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04