思创医惠：耗材+病人端服务打开新蓝海 买入评级

2015-10-26 类别：公司研究 机构：东吴证券 研究员：朱悦如

[摘要]

医惠并表带动业绩快速增长，在手订单充足：2015年前三季度，公司实现营业收入5.05亿元，同比增长49.70%，实现归属上市公司股东的净利润7518.27万元，同比增长33.25%。其中三季度单季实现营业收入2.09亿元，同比增长63.3%，实现归属上市公司股东的净利润3127.97万元，同比增长118.03%，主要是由于医惠科技三季度并表所致。报告期内，公司累计新增订单共计54,046万元。其中，EAS业务新增订单33,763万元，RFID业务新增订单13,156万元，医疗信息化业务新增订单7,127万，充裕订单为公司未来业绩快速增长奠定坚实基础。

医惠科技是智慧医疗服务体系领跑者：公司基于“物联网、云计算”和大数据融合等核心技术为提供“全人全程可及连贯的”智慧医疗服务体系，在移动护理信息系统、医疗信息集成平台、医疗物联网领域排名第一。医惠科技软件开放平台真正实现各业务系统连贯性，顺应医疗信息化发展，未来有望成为医院标配；借助物联网技术，其硬件产品功能提升显著，服务广度深度加大；技术及科研实力雄厚，是国内稀缺的软硬件实力兼顾的智慧医疗系统服务提供商。