新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

桃李面包:坚定看好公司业绩增长 增持评级

2016-09-21 类别:公司研究 机构:中信建投 研究员:黄付生

[摘要]

事件:


公司发布非公开发行股票预案1、公司拟以不低于37.75元/股的价格非公开发行不超过19,549,668股,募集资金不超过7.38亿元用于在武汉、重庆、西安分别由当地的子公司实施建设一个“烘焙食品生产基地建设项目”,以满足中西部地区销售增长对产能的扩张的需求。武汉项目建设期30个月,投产后将新增甜面包、丹麦类、吐司类等烘焙食品产能共计2.55万吨;重庆项目建设期30个月,投产后将新增烘焙食品产能共计1.9万吨;西安项目建设期18个月,投产后将新增烘焙食品产能共计6500吨。


简评销售持续增长,产能仍需扩张尽管目前已在全国14个区域建立了生产基地,但根据目前的收入增速,公司现有产能恐将无法满足销售增长需要,因此公司拟增发募资在武汉、重庆、西安建设生产基地是必要的扩产布局。


“产能扩张+渠道拓展”,坚定看好公司业绩成长公司营收保持多年两位数增长,其成长性在国内食品企业中首屈一指。当前正在以华南、华东、华中、西北、西南为重点突破区域,利用东北地区成熟的市场运作经验,产能扩张和渠道拓展相结合进行全国化扩张,业绩有望继续保持较快增长。


盈利预测:


受节日和天气影响,公司下半年的营收环比上半年通常增长20%左右,进而可预测今年全年收入将达到32亿元左右。预测公司16~18年收入分别为32.94、41.60、52.63亿元,归母净利润分别为4.70、6.21、8.22亿元,EPS分别为1.02、1.30、1.65元/股,,给予增持评级,目标价46.5元。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04