新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

皖新传媒:加快平台建设步伐 买入评级

2016-10-28 类别:公司研究 机构:国金证券 研究员:魏立

[摘要]

业绩简评皖新传媒2016年前三季度实现营业收入56.81亿元,同比增长16.94%;实现归母净利润7.13亿元,同比增长3.72%;扣非后归母净利润为5.86亿,同比增长18.75%。公司业绩基本符合预期。


经营分析业绩稳增长,加快推动传统文化企业向数字化平台型企业转型。公司突破了以传统出版物发行为主的业务模式,形成文化消费、教育服务、现代物流三大产业集群竞相迸发、互为支撑的新的发展格局,新型业务快速增长。2016年前三季度实现营业收入56.81亿元,同比增长16.94%;实现归母净利润7.13亿元,同比增长3.72%。


完成定增,打造“智能学习全媒体平台”和“智慧书城运营平台”。公司完成20亿元非公开发行,将用于智能学习全媒体平台、智慧书城运营平台项目。智能学习全媒体平台以个性化学习方案等增值服务为基础,有利于公司拓展教育服务业务规模,丰富教育服务内容,提升公司盈利水平,从而全面增强公司的在K12领域的核心竞争力。智慧书城运营平台以公司600多家门店作为搭建基础,有助于公司实现线上线下相协同、网上书店与实体书店共同发展。


中标教科书采购订单,促进传统主业稳定增长。公司中标12亿“安徽省2016年秋季至2018年春季义务教育阶段中小学免费教科书等采购”订单,也是公司历年单个教科书订单金额的最高纪录,此次中标将增厚公司主业,为公司的转型发展提供支持。


投资建议和估值我们预计公司2016~2018年,净利润为9.19亿元、11.19亿元、13.60亿元,对应2016年~2018年EPS0.462元、0.563元、0.684元,给予43X16PE,对应20元目标价,给予公司“买入”评级。


风险公司新业务推进不达预期;传统出版发行市场增速放缓。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04