地产：蓝筹价值凸显 荐10股

2017-02-12 类别：行业研究 机构：平安证券 研究员：杨侃

[摘要]

本周观点：本周内房股持续大涨，碧桂园、华润等周涨幅达19.77%和10.45%。站在目前时点，我们认为A股蓝筹地产持续回调已反应基本面下行和政策收紧的悲观预期。短期来看，1月20家主流房企合计销售额同比增长69%，无论估值、机构持仓均处于历史低位、且2016-2017年业绩高增长确定；中长期来看，蓝筹房企凭借其高ROE、低PB仍将受到长线资金的青睐。同时从2016年大盘的三次超跌反弹来看，蓝筹房企均有能取得阶段性的绝对收益和相对收益，目前市场处于2016年11月末下跌后的修复期，结合蓝筹地产估值、股价弹性、ROE、业绩成长性等指标，建议关注招商、保利、华夏幸福、首开、华发、北京城建、荣盛、新城、金融街、万科等优质蓝筹地产。