地产：多地调控持续加码 荐4股

2017-03-26 类别：行业研究 机构：平安证券 研究员：杨侃

[摘要]

本周观点：继上周后，本周成都、厦门、北京等多地陆续出台或升级调控政策，政府抑制房价过快上涨决心坚定，不排除后续个别热点持续跟进。

全年来看，考虑到两会政府工作报告依旧强调因城施策去库存，在抑制资产泡沫的同时，三四线高库存城市仍将以政策扶持为主。板块投资方面，从2016年325新政及国庆调控后地产板块走势来看，对板块冲击均相对有限。站在目前时点，我们认为地产板块年内涨幅弱于大盘、无论估值还是机构持仓均处于历史低位。同时1-2月主流房企销售额仍维持较高增速，我们统计的10家主流房企2017年销售目标增速均值达28%。由市占率提升带来的蓝筹房企成长逻辑将逐步被市场认可，依旧强调业绩高增长确定、低估值涨幅少的蓝筹地产配置价值，如保利、万科、招商、华夏等。