华远地产：有望受益多事件驱动 强烈推荐评级

2017-08-29 类别：公司研究 机构：东兴证券 研究员：郑闵钢 梁小翠

[摘要]

事件：

公司日前发布2017半年报，报告期内，公司实现营业收入38.28亿元，同比下降3.36%，实现归属于上市公司股东的净利润3.01亿元，同比增长23.41%，基本每股收益为0.128元/股，同比下降4.48%。公司实现开复工面积132.8万平方米，同比下降19%。其中新开工13.9万平方米，竣工62.7万平方米。完成销售签约额42.9亿元，同比增长20%，完成销售签约面积38.5万平方米，同比增长57.2%。

观点：

营业收入基本持平，净利润稳步上涨。报告期内，公司实现营业收入38.28亿元，同比下降3.36%，实现归属于上市公司股东的净利润3.01亿元，同比增长23.41%，基本每股收益为0.128元/股，同比下降4.48%。

报告期内公司在各个城市的开发项目进展顺利，已完工、在建和拟建项目均按计划推进，因此营业收入小幅下降但基本持平，净利润实现稳步增长的原因是去年保障房结算面积较多，今年结算项目毛利水平显著提升。