电气设备：风光核市场回暖明显 荐7股

2017-09-04 类别：行业研究 机构：联讯证券 研究员：夏春秋

[摘要]

本周电力设备新能源跑赢大盘电气设备板块本周上涨1.83%，在申万指数中的表现一般，整体涨幅高于大盘。沪深300上涨0.92%,上证综指上涨1.07%。

投资建议本周我们继续维持行业增持评级，大盘本周走势整体向好，各板块涨幅高低互现，周期股卷土重来，钢铁、有色、采掘等板块涨幅最大，国企改革等概念热度延续。

风光发电方面：本周河南、广东等多省市出台光伏扶贫计划书，我们认为，领跑者计划、分布式依然会成为支撑市场的有效需求。下半年光伏市场出现断崖式下跌概率较小，需求有望企稳回升。我们建议主要投资方向为分布式光伏和行业领跑者，随着单晶硅价格的下降，将进一步挤占多晶硅市场，重点推荐单晶龙头隆基股份和光伏组件制造商协鑫集成；风电领域建议关注泰胜风能。

新能源车方面：新能源车板块本周涨势一般，锂资源企业诸如雅化集团、赣锋锂业等由于碳酸锂的涨价，加之资源股集体走强，本周表现突出。我们继续看好新能源汽车全产业链的行情，建议投资者继续关注上游拥有原材料资源优势的企业，重点推荐雅化集团、赣锋锂业、洛阳钼业；中游关注进入技术壁垒高，议价能力强且竞争产能没有大幅放量的企业，重点推荐诺德股份、长园集团、先导智能；下游关注市占率高、拥有稳定优质生产能力和客户资源龙头，重点推荐杉杉股份。

电力设备方面：我们认为当前时点一带一路为电力设备出口提供了政策支持，未来电力设备出口将贡献较大的业绩增量，雄安新区的建设将催生出一批电力设备厂商大发展。建议关注各个细分领域的龙头公司，重点推荐国电南瑞、特变电工；核电行业，有望迎来建设高峰期，建议密切关注核电审批进展，重点推荐ST佳电、台海核电、中国核电。

行业要闻新能源汽车：工信部发布《关于组织实施2017年智能制造综合标准化与新模式应用项目的通知》；北京市印发《关于进一步加强电动汽车充电基础设施建设和管理的实施意见》的通知。

电改和电网：发改委发布了《关于全面推进跨省跨区和区域电网输电价格改革工作的通知》；广东省出台《广东省降低制造业企业成本支持实体经济发展的若干政策措施》。