信息科技：聚焦工业PAAS 荐7股

2018-02-26 类别：行业研究 机构：东吴证券 研究员：郝彪

[摘要]

事件：2月24日，国家制造强国建设领导小组会议审议，决定在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组，任工信部部长苗圩为组长，其余组员包括发改委副主任、科技部副部长、财政部副部长等。

投资要点：

制造业变革和技术革命交汇融合，工业互联网应运而生。目前世界各国纷纷聚焦新兴制造战略，通过构建新型生产方式与发展模式推动传统制造业转型升级，德国推出工业4.0、美国实施先进制造战略、中国发布《中国制造2025》，法日韩等国纷纷推出制造业振兴计划，可以说制造业将成为新一轮全球经济竞争的焦点。同时，信息技术的发展为重塑制造业发展提供新动力，云计算的成熟，物联网、大数据、人工智能等技术的逐步完善，使得它们不仅将成为制造业数字化发展的基础，还会帮助企业催生个性化定制、网络化协同等新商业模式。作为工业全要素链接的枢纽和工业配置资源的核心，在制造业变革和技术革命的历史性交汇期，工业互联网应运而生，其中网络、平台、安全是构成工业互联网的三大要素，平台尤为重要。

工业PaaS是工业互联网平台的核心，四类厂商发挥主导作用。工业互联网平台主要由数据采集、工业PaaS、工业App三部分构成，其中构建一个精准、实时、高效的数据采集体系是基础，满足不同行业和不同场景的应用服务并以APP的形式呈现出来是关键，而核心在于构建一个可扩展的PaaS平台。PaaS平台是当前企业布局的重点，也是当前生态竞争的焦点，目前主要有四类厂商发挥主导作用。1、装备与自动化企业：如GE、西门子、三一重工等，优势在于拥有大量设备和自动化系统，平台化后将加快推动底层设备数据的采集和集成，便于探索新的创新服务。2、制造企业：如海尔、航天云网等，优势在于生产过程中已积累大量的经验和数据，平台化后将向个性化定制和网络化协同等新商业模式展开探索。3、软件企业：如管理软件SAP、用友，设计软件PTC，优势在于拥有大量企业和产品数据，平台化后将数据和软件结合，提供更精准的科学决策和优化产品能力。4、IT企业：如提供工业大数据分析、工业设备连接等厂商等，优势在于本身拥有通用平台，二次开发后，提供针对特定工业场景的服务能力。

相关标的：

a）、工业PaaS：重点推荐
【用友网络】（精智工业互联网平台）、
【东方国信】（工业互联网平台Cloudiip），关注宝信软件（2017年发布工业互联网平台）。

b）、智能工厂：重点推荐
【汉得信息】（自有软件MES）、
【今天国际】（智能物流）。

c）、工业互联网安全：重点推荐
【启明星辰】、
【卫士通】、
【绿盟科技】。

风险提示：工业互联网发展缓慢