新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

紫金矿业:逐步形成特大国际矿业集团 增持评级

2018-03-27 类别:公司研究 机构:国元证券 研究员:严浩军

[摘要]

事件:


公司发布2017年年报,报告期内,公司实现营业收入945.49亿元,比上年同期增长19.91%;归属于上市公司股东的净利润35.08亿元,比上年同期增长90.66%。每股收益0.16元。


结论:


公司矿产品在中国的黄金、铜、锌三大行业都有重要的地位和显著的竞争优势。2017年,公司净利润大幅增长的主要原因在于矿产品量价齐升。


公司找矿取得显著成果,可持续发展优势进一步增强。公司国际化发展进入收获阶段,各项目建设有序推进,未来增长可期。预计公司18-19年每股收益分别为0.24元、0.29元。给予增持评级。


正文:


公司行业地位领先。公司矿产品在中国的黄金、铜、锌三大行业都有重要的地位和显著的竞争优势,利润水平保持行业领先。公司位居全球黄金企业第3位,除黄金产量继续领跑国内上市黄金企业外,矿产铜、矿产锌产量也快速增长,已成为国内最重要的矿产铜和矿产锌生产企业之一。2017年,公司矿产金产量37.48吨,占中国总量的10.15%;公司矿产铜产量20.80吨,占中国总量的12.56%;公司矿产锌产量27.00吨,占中国总量的8.26%。


公司净利润大幅增长的主要原因在于矿产品量价齐升。2017年,除公司矿产金产量同比下降11.91%以外,其他矿产品产量均有不同幅度的提升,其中,矿产铜同比增长34.22%,矿产锌精矿同比增长7.99%,生产铅精矿同比增长0.83%,矿山产银238,094千克,同比增长8.18%,生产铁精矿243万吨,同比增长285.71%。在价格方面,2017年国际黄金全年均价为1,258美元/盎司,同比上涨0.8%;国内黄金全年均价为275元/克,同比上涨2.6%。伦铜全年均价为6,173美元/吨,同比上涨26.83%;沪铜全年均价为49,256元/吨,同比上涨29.2%。伦锌全年均价为2,893美元/吨,同比上涨38%;沪锌全年均价为24,089元/吨,同比上涨42.8%。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04