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信息科技:信息革命全球燎原 通信设备商砥砺前行

2018-08-28 类别:行业研究 机构:方正证券 研究员:马军

[摘要]

现代通信行业通过将社会的生产、分配、交换、消费等关键环节有机联系起来,缩短经济活动的时间和空间,从而极大地提高社会效率并带来巨大经济效益,构成现代社会文明发展基石。19世纪以来,伴随着电报、电话等现代通信技术的发展,通信设备商在急剧膨胀的现代通信需求的推动下,开始登上历史舞台,并成为通信产业持续发展的核心动力。


1、数字通信原理奠定技术基础,信息革命全球燎原:70年前,香农数字通信原理理论的提出奠定了数字通信发展的核心理论基础,从数学的角度为现代通信指明了方向。然而,在此之前通信设备商如AT&T、爱立信、诺基亚、摩托罗拉等公司就已经开始涉足通信设备产业,现代通信产业悄然兴起。中国通信业尽管起步较晚,但迎着程控交换机发展的大潮,中兴和华为凭借本土优势和技术研发,在通信设备竞逐中逐渐突围,开启了巨头成长之路。程控交换机帮助现代通信走向自动化,成本降低推动通信产业的全球加速普及。


2、互联网引爆信息革命,流量剧增推动网络建设升级:商业互联网的飞速发展极大的丰富了通信方式,过去20年间,总互联网流量完成了从100GB/天到超过20TBps的迅猛增长,因此数通设备逐渐成为主流,网络通信设备巨头思科顺势崛起。进入21世纪以来,云计算、SDN发展引爆流量需求,新兴设备商不断涌现,华为紧跟数通市场发展机遇,通过早期布局成为思科在中国市场最大竞争对手;核心路由器领域挑战者Juniper和软硬一体化Arista也通过自主研发创新成为思科的强劲对手,数通市场呈现“一超多强”局面。


3、“光进铜退”大势所趋,设备商再迎产业升级:光通信技术由于其超高带宽、抗干扰、损耗小等优势已经成为现代信息的核心承载,因此也成为各大电信设备商的兵家必争之地。目前来看,光通信设备商市场份额主要集中在华为、中兴、诺基亚和Ciena,其中中国光通信设备商已经占据了全球市场份额的半壁江山且稳定上行。硅光电子技术的发展形成了新的产业链,预计硅光器件市场规模在2025年有望增至15亿美元,鉴于其未来可期空间明显,光通信设备厂商积极利用资本优势通过收购等方式快速布局硅光领域,以期未来保持领先优势,把握产业升级新契机。


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