新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

广汽集团:自主压力较大 强烈推荐评级

2019-02-13 类别:公司研究 机构:长城证券 研究员:孙志东

[摘要]

事件:


公司发布2019年1月份产销快报。1月份共实现汽车销量21.0万辆,同比下降0.21%,环比增长12.33%。


其中广汽丰田1月实现销量8.0万辆,同比增长74.82%,环比增长89.59%,一方面是由于2018年同期基数较低,另一方面可能是由于年底供货频率导致的一定量的结转,随着小型SUVCHR的进一步放量和雷凌全新换代的上市,预计广汽丰田全年仍能实现20%以上的增速。广汽本田1月实现销量7.4万辆,同比增长1.61%,环比增长6.85%,表现相对稳定,雅阁、新一代凌派和飞度贡献较多的销量增量。广汽三菱1月实现销量1.2万辆,同比下降22.84%,环比下降9.51%,主要是受到整体汽车市场低迷的影响,随着全新小型SUV奕歌爬坡稳定后,将助力三菱的销量更上一个台阶,预计全年有望实现20%以上的增速。


广汽乘用车1月实现销量3.4万辆,同比下降44.64%,环比下降32.53%,主要还是处于去库存阶段。2018年底我国自主品牌的库存均相对较高,2019Q1去库存压力较大,2019年广汽乘用车销量增量预计主要来自于GS5和GM6,全年增速预计在5%左右。


预计2018-2020年净利润为136/156/182亿元,EPS为1.33/1.52/1.78元,对应18年PE为8.6X,维持“强烈推荐”评级。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04