新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客
|直播|财道
|农金
股票首页 > 研究报告

永贵电器:轨道交通板块快速增长 增持评级

2019-03-19 类别:公司研究 机构:国海证券 研究员:冯胜

[摘要]

投资要点:


2018年中国连接器销售额超200亿美元,富士康、立讯精密跻身全球前十。根据Bishop&Associates数据,2017年全球连接器销售额达到601.16亿美元,同比增长10.99%;预计2018年全球连接器销售额将达到668.39亿美元,同比增长11.18%。随着世界制造业向中国转移,全球连接器的生产重心也同步向中国转移,中国已经成为世界上最大的连接器生产基地。中国连接器整体制造水平得到迅速提高,市场规模逐年扩大,成为全球最有发展潜力、增长最快的地区;中国连接器行业2009-2017年复合增长率达13.59%,远高于全球同期8.05%的增速。2017年中国连接器销售额达190.82亿美元,同比增长15.65%;2018年预计销量将超200亿美元。2017年,美国的连接器制造商TEConnectivity、Amphenol、MolexIncorporated、DelphiConnectionSystems市场份额继续保持前四位,中国的富士康和立讯精密分别排名第六和第八。比较中国连接器上市公司,公司2017年收入排名第九,2017年净利润第六,成长空间大。


公司深耕连接器行业,多领域纵深拓展。公司始创于1973年,以连接器为核心业务,在轨道交通、新能源汽车、通信、军工等领域横行拓展。2018年,公司实现营业收入13.50亿元,同比增长6.42%,主要是受益于轨交行业良好的发展环境,公司多年布局并不断丰富产品结构,夯实技术储备,拓展客户资源,轨道交通连接器增长较大。公司实现归母净利润-4.34亿元,同比下降339.23%;业绩下滑主要原因是:①全资子公司翊腾电子2018年业绩下滑较多,计提商誉减值准备金4.80亿元;②控股孙公司沈阳博得2018年业绩未达预期,计提商誉减值准备金1,000万元;③新能源板块客户结构调整,整体业绩同比下降,同时部分客户经营困难,应收账款上升明显,计提坏账准备及存货跌价准备9,000万元。


查看本报告全文PDF

数据推荐

目标涨幅最大股

更多

股票简称 最新价 目标价 目标涨幅

机构强烈推荐股票

更多

股票简称 机构名称 评级类别 报 告
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐
方正证券强烈推荐

机构给予买入评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
广发证券12-26
广发证券12-19
广发证券11-25
广发证券11-24
广发证券11-24

机构给予增持评级板块

更多

板块名称 机构名称 报告时间 报 告
财通证券12-29
国盛证券12-27
川财证券11-18
东吴证券11-15
中信建投11-04